股份行理财子“现金类”榜单出炉：信银居首，兴银光大占据半壁江山丨机警理财日报（3月30日）
一、股份行理财公司现金管理产品七日年化收益表现（截至3月29日）
截至3月29日，在股份行理财公司现金管理类产品七日年化收益榜中，有5家理财公司入围榜单前十。其中，光大理财与兴银理财各上榜3只产品，信银理财上榜2只产品，招银理财和华夏理财均各上榜1只产品。
相较3月9日《机警理财日报》发布的同维度榜单（见关联文章），此次上榜理财公司变化不大，仅平安理财落榜。值得注意的是，信银理财“日盈象天天利5号”依旧位列榜单首位，光大理财与兴银理财仍占据榜单半壁江山。榜单中现金类产品七日年化收益差距较小，分布在2.85%-3.1%区间，收益竞争较为激烈。
光大理财三只上榜现金类产品对比分析
光大理财此次有3只现金类产品上榜，分别位于榜单第二位、第三位和第七位，课题组今日重点分析这3只产品。
从产品基本信息来看，“阳光碧灵活1号”、“阳光碧乐活2号”、“阳光碧悦活1号”分别成立于2020年10月23日，2021年6月15日、2020年9月4日，三只产品的内部风险评级均为一级（低风险），业绩比较基准均为“中国人民银行公布的7天通知存款利率（税后）”。
在认购起点及分红方式方面，本次榜单中的三只光大理财产品首次认购起点均为0.01元，高于起点金额的部分均以0.01元的整数倍递增；分红方式均为净值每日归1，红利再投，每日结转为份额。
初始总费率相同，近期调整后费率相差3.48倍
从最新产品说明书中披露的初始费率来看，三只产品的总费率相同，均为0.53%。此外，三只产品均不收取认/申购费及赎回费。
近期，光大理财对这三只产品都进行了费率调整。据课题组梳理，在活动期内“阳光碧灵活1号”的管理费率优惠力度最大，“阳光碧乐活2号”的费率优惠范围更广，“阳光碧悦活1号”则是其中唯一调升了管理费率的产品。
具体来看：
1）“阳光碧灵活1号”调降管理费率
光大理财于2022年3月18日（含）至3月31日（含）不再收取“阳光碧灵活1号”的管理费，4月1日（含）起恢复优惠至0.10%/年。
2）“阳光碧乐活2号”调降管理费率、销售服务费率
光大理财于2022年3月3日（含）起对“阳光碧乐活2号”的管理费率与销售服务费率进行调降，管理费率由0.20%/年降至0.10%/年，销售服务费率由0.30%/年降至0.10%/年。
3）“阳光碧悦活1号”调升管理费率
光大理财于2022年2月7日（含）起对“阳光碧悦活1号”的管理费率进行调升，管理费率由0.50%升至1%。
在费率调整后，三只产品总费率不再保持一致，差异明显：“阳光碧乐活2号”总费率仅0.23% ，而“阳光碧悦活1号”总费率高达1.03%，比“阳光碧乐活2号”总费率多3.48倍。
此外，由于三只产品费率调整的起止时间不同，投资者应留意所认购期间的相关费率实时调整情况。
主要持有固收类资产（含固收类私募资管产品）
截至2021年12月31日，“阳光碧灵活1号”、“阳光碧乐活2号”、“阳光碧悦活1号”三只产品规模分别为194.38亿、91.48亿及89.70亿。
从产品投资组合资产的配置情况来看，三只产品均主要持有固定收益类资产和私募资管产品。
其中，“阳光碧灵活1号”直接持有的固定收益类资产金额达149.92亿，占产品总资产65.18%；持有固收类私募资管产品金额约达80.10亿，占产品总资产34.82%。
“阳光碧乐活2号”直接持有固定收益类资产金额达86.71亿，占产品总资产82.11%；持有固收类私募资管产品金额约达18.89亿，占产品总资产17.89%。
“阳光碧悦活1号”直接持有固定收益类资产金额达60.78亿，占产品总资产60.27%，持有固收类私募资管产品金额约达40.08亿，占产品总资产39.73%。
从投资组合流动性来看，“阳光碧灵活1号”、“阳光碧乐活2号”及“阳光碧悦活1号”报告期末持有的现金或到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融债券占净值比分别为6.01%、6.78%及12.63%，均高于5%的比例要求。
前十大持仓中私募资管均为“光大永明资产永聚固收类”
具体从这三只光大理财产品报告期末的前十持仓资产明细来看，三只产品主要持仓资产均为“光大永明资产永聚固收类”资管产品、政策性银行债券及银行同业存单。
其中，“阳光碧灵活1号”的前四大持仓资产均为“光大永明资产永聚固收类”资管产品，合计规模超80亿，占产品总资产34.83%。
“阳光碧乐活2号”的第一、二大持仓资产均为“光大永明资产永聚固收类”资管产品，规模分别达10.14亿及8.60亿，占产品总资产比例分别为9.6%及8.15%。第三大持仓资产为银行同业存单“21 CD209”，规模达3.94亿，占产品总资产比例为3.73%。此外，前十大持仓资产中，第四项至第十项资产均为银行同业存单。
“阳光碧悦活1号”的第一、二大持仓资产均为“光大永明资产永聚固收类”资管产品，规模分别达29.87亿及10.21亿，占产品总资产比例分别为29.61%及10.12%。第三大持仓资产为政策性银行债券“20农发清发 01”，规模达6.09亿，占产品总资产比例为6.04%。
在关联交易方面，“阳光碧灵活1号”在报告期内（2021年1月1日-12月31日）通过一级市场投资相关机构承销的证券共1笔，累计发生金额 0.22 亿元；“阳光碧乐活2号” 在报告期内（2021年10月1日-12月31日）向其全资股东支付代销相关费用 61.82 元，应付托管费用69.44万元。“阳光碧悦活1号”在报告期内无关联交易发生。
二、【南财理财通】货币基金七日年化收益表现
截至3月28日，货币基金七日年化收益榜单有两大特点值得关注。一是货基七日年化收益整体差距不大，除榜首“长信长金通货币A”外，其他基金七日年化收益率首尾相差不到0.31%。二是国寿安保基金管理有限公司与新华基金管理股份有限公司的货基产品占据榜单近一半，分别各有3只和2只货基产品上榜。
“长信长金通货币A”七日年化收益率3.595%登顶榜首。该货基成立于2017年9月8日，截至2021年12月31日，资产规模达22.66亿元。从费用来看，该货基的管理费率为0.15%/年，销售服务费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，最高赎回费率为1.00%。
南财理财通课题组选取5只正在发售的新品供参考。据南财理财通数据显示，近期，建信理财“诚鑫多元配置混合类封闭式产品2022年第17期”值得关注。该产品业绩比较基准为5.3%，投资性质为混合类，运作模式为封闭式净值型，产品起购金额为1元，风险等级为R3（中风险），投资周期为1106天。该产品还在认购开放期，将于2025年4月8日到期，T日赎回，本金及收益T+3日到账。
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