逐渐“回血”，权益类理财产品扎堆布局新赛道

百科 2024年12月19日 07:18 10 渡奇

随着近期权益市场反弹，此前大规模“破净”的理财产品逐渐“回血”。同时，多家银行积极发行主题类理财产品，对于“专精特新”“新能源”等主题热情尤为高涨。但也有银行理财子公司在筹备两个月后取消产品发行。权益类产品表现回暖经历了一季度股债震荡后，5月银行权益类理财产品“回血”，“破净”产品规模收窄。南财理财通数据显示，截至6月19日，在13298款披露了净值情况的银行理财子公司产品中，仅有987款产品单位净值“小于1”，“破净”比例已降至7.42%。 “由于近期股市回暖，混合类及权益类理财产品净值有所回升，但固收类和‘固收+’类产品收益依然下行。当前，一是股债资产已回归较为合理的估值区间，二是一线城市疫情逐步好转，三是在政策支持下房地产等产业面将缓慢回暖，均利好理财产品收益。”普益标准相关负责人表示。据普益标准的周报，上周产品发行量增至近两个月最高，主要是新发开放式产品增幅较大，上周股份行新发的开放式产品环比增加100%，主要得益于浦银理财，其中大部分为迁移产品，而产品类型主要为固收类，致使开放式固收类产品增幅较大，其业绩基准小幅增加。从收益来看，上周国有行业绩基准已经连续三周下降，而股份行在上周呈逆向波动。对于未来权益类理财的表现，市场观点不一。 “A股的艰难时期可能已过去，后续复工复产稳步推进，市场风险偏好可能随经济景气度回升而进一步好转，沪深300指数具备一定修复空间。”光大理财宏观研究员周鑫强表示。中邮理财投研团队则相对谨慎，认为股市短期内仍将维持低位震荡，具备中长期配置价值，建议在市场调整后可适度增加配置，风格上建议以价值风格为主，配置部分成长风格。业内认为，经济环境不确定因素仍存，低估值的优质资产难寻，产业面回暖需要时间，下半年理财产品“破净”仍将是常态化现象，需理性看待。主题类理财发行需谨慎根据中国理财网的数据，截至6月23日，市场共有“专精特新”理财产品17只，其中15只均为中银理财发行的产品。10只新能源主题理财产品，除青银理财和光大理财各发行1只外，中银理财和花旗银行各发行4只。此外，还有22只碳中和产品和109只ESG相关理财产品，均是现下的热门主题类产品。 “银行理财子公司将围绕国家战略或政策重点扶持领域研发主题理财产品，例如养老主题、绿色金融、新型城镇化建设、‘双碳’主题、ESG（环境、社会和治理）主题等。银行理财产品将充分发挥大类资产配置优势，通过差异化、特色化的产品设计，满足客户多元化投资需求。”普益标准表示。在理财子公司中，青银理财在2022年一季度推出多款主题理财产品，涉及多种主题，如芯片、ESG、碳中和、蓝色金融等。公司官网显示，仅在6月18日就公告5款理财产品成立。但其原定于6月16日至6月27日发行的新能源主题产品被取消发行，在业内实属罕见。青银理财对此解释称，本次取消发行的新能源主题产品，按照监管要求与内部流程，于4月下旬创设发行，并在全国银行业理财信息登记系统进行了报备。彼时选择创设新能源主题产品，是从大类资产配置和投资角度出发，认为时机合适，该主题具备较佳的投资价值。实际情形是，从产品创设到临近发行不到两月时间，新能源主题板块涨幅相对较大，不排除后期回撤的可能。“综合市场变化，我们认为，短期内该主题板块涨幅已经较大，远超创设产品时预期投资的市场位置，投资者潜在回报降低的同时，风险或将加大。从专业资产管理机构角度，为回避风险、保障投资者利益，最终决定取消本次新能源主题产品的发行。”青银理财表示。由此可见，理财子公司在创新产品方面仍有需要提高的地方，星图金融研究院副院长薛洪言表示，银行理财产品宣传时过度凸显主题属性，容易抬高投资者的收益预期，一旦收益率平庸会影响投资者体验，甚至影响理财公司口碑。记者 | 曹韵仪

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